General Motors (GM) und Ford Motor Company stehen vor einer anspruchsvollen Situation, wenn sie ihre Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 bekannt geben, da die Investoren gespannt darauf sind, ob Detroits traditionelle Cash-Cows—benzinbetriebene Trucks und SUVs—immer noch eine starke Preissetzungsmacht haben und ob die Verluste aus ihren Elektrofahrzeug (EV) Ventures endlich sinken.
Während GM sich darauf vorbereitet, am 22. Oktober seine Gewinne bekannt zu geben, und Ford am 28. Oktober folgt, haben beide Automobilhersteller mit erheblichen Herausforderungen im EV-Bereich zu kämpfen, während sie sich in einem turbulenten Markt für ihre Hauptprodukte, die Benzinfahrzeuge, bewegen. Die Wall Street bleibt skeptisch, insbesondere angesichts der breiteren wirtschaftlichen Druckverhältnisse und der hohen Zinssätze, die die Verbrauchernachfrage nach hochpreisigen Artikeln wie Fahrzeugen dämpfen könnten.
GMs Zuversicht vs. Fords Kämpfe
GM-CEO Mary Barra bleibt optimistisch und erklärte kürzlich, dass die Gewinnmargen ihrer traditionellen benzinbetriebenen Fahrzeuge noch nicht ihren Höhepunkt erreicht haben. Sie betonte auch, dass der Verkauf von EVs endlich nach Jahren intensiver Investitionen anzieht. Der Aktienkurs von GM spiegelt diesen Optimismus wider und ist in diesem Jahr um über 30% gestiegen, dank zweier nach oben korrigierter Jahresgewinnprognosen, unterstützt durch robuste Verkäufe von benzinbetriebenen Trucks und SUVs.
Im krassen Gegensatz hat Ford mit Qualitätsproblemen und steigenden Verlusten im Bereich der Elektrofahrzeuge zu kämpfen, was zu einem Rückgang des Aktienkurses um 8 % in diesem Jahr geführt hat. Analysten der Deutschen Bank haben gewarnt, dass Ford möglicherweise die Erwartungen für das dritte Quartal nicht erfüllen könnte, insbesondere da das Unternehmen mit einem Überbestand an Inventar zu kämpfen hat – ein Zeichen dafür, dass ihre Preissetzungsmacht schwinden könnte. Ford hat auch mit einem milliardenschweren Verlust in seiner EV-Abteilung zu kämpfen, was das Vertrauen der Investoren weiter trübt.
Ein Wandel im Markt für benzinbetriebene Fahrzeuge
Seit Jahren genießen Automobilhersteller die Möglichkeit, hohe Preise für ihre benzinbetriebenen Trucks und SUVs zu verlangen. Doch mit Zinsen auf einem Mehrjahreshoch und Bedenken hinsichtlich der allgemeinen Wirtschaftslage fragt die Wall Street, ob die Verbraucher weiterhin bereit sind, viel Geld für diese Fahrzeuge auszugeben.
Aktuelle Daten deuten darauf hin, dass die Preissetzungsmacht für traditionelle Fahrzeuge möglicherweise an ihre Grenzen stößt. Laut einem Bericht von Cox Automotive stieg der durchschnittliche Listenpreis für ein neues Fahrzeug im Oktober nur um 2 % im Vergleich zum Vormonat auf 47.823 $, was lediglich einem Anstieg von 1 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die Verlangsamung des Preiswachstums deutet darauf hin, dass die Automobilhersteller möglicherweise eine Obergrenze erreicht haben, wie viel sie den Kunden berechnen können, ohne einen signifikanten Rückgang der Nachfrage zu erleben.
EV-Venture bleiben ein unberechenbarer Faktor
Sowohl GM als auch Ford haben gewagte Wetten auf Elektrofahrzeuge (EVs) abgeschlossen, warten jedoch weiterhin darauf, dass sich diese Investitionen auszahlen. GM zeigt einige frühe Anzeichen von Fortschritt, wobei Barra zuversichtlich in Bezug auf den Ausbau ihrer EV-Produktion ist. Fords EV-Bemühungen hingegen haben die Rentabilität belastet, da die Verluste zunehmen, während sie versuchen, zu Rivalen wie Tesla aufzuschließen und ihr Angebot an Elektrofahrzeugen zu erweitern.
Analysten von Deutsche Bank bleiben vorsichtig und heben hervor, dass Unsicherheiten in Bezug auf EV-Strategien, Marktdurchdringung und Rentabilität weiterhin auf beiden Automobilherstellern im absehbaren Zeitraum lasten könnten.
Preissetzungsmacht an einem Scheideweg
Die eigentliche Frage für GM und Ford ist, ob ihre benzinbetriebenen Fahrzeuge weiterhin zu Premiumpreisen verkauft werden können, in einem Markt, der zunehmend von wirtschaftlicher Unsicherheit und vorsichtigen Verbrauchern geprägt ist. Automobilhersteller beginnen, die Preise für einige Modelle zu senken, da Käufer von größeren Anschaffungen Abstand nehmen, was einen markanten Unterschied zu der Preissetzungsmacht darstellt, die sie vor nur wenigen Jahren hatten, als Lieferkettenprobleme die Bestände niedrig und die Nachfrage hoch hielten.
„Bedenken hinsichtlich der Spitzenpreise sowie Unsicherheiten in Bezug auf EV-Strategien und -Durchdringung wirken als mittelfristige bis langfristige Belastungen“, stellte Deutsche Bank Research fest.
Während GM und Ford sich darauf vorbereiten, ihre Ergebnisse bekannt zu geben, müssen sie die Investoren überzeugen, dass ihre benzinbetriebenen Fahrzeuge ihre Rentabilität aufrechterhalten können, während sie gleichzeitig echte Fortschritte im Bereich der Elektrofahrzeuge zeigen, um sicherzustellen, dass sie in der laufenden Transformation der Branche nicht zurückgelassen werden.
